Le capital investissement, que l’on retrouve également sous le nom de private equity, représente les opérations réalisées dans le but d’acquérir des participations au capital de sociétés qui sont non cotées. Ce capital investissement, comme le souligne l’homme d’affaires Marc Ladreit de Lacharrière, peut être réalisé à toutes les étapes de vie d’une entreprise, comme lors de sa création, de son développement ou encore de sa cession. Nous vous proposons de découvrir plus en détail ses caractéristiques.
Qu’est-ce que le capital investissement ?
On parle de capital investissement lorsqu’un investisseur apporte ses fonds propres à une société non cotée en échange d’une participation à son capital.
Il est possible de réaliser cette opération en acquérant des titres qui peuvent être nouvellement émis (comme lors d’une augmentation de capital) ou encore existants auprès d’anciens actionnaires. Il est à noter que ce sont généralement des fonds d’investissement spécialisés qui réalisent cette activité, bien que des particuliers fortunés peuvent également s’y prêter. L’objectif est le plus souvent de réaliser une plus-value après seulement quelques années.
Les différentes formes de capital investissement
Le capital investissement peut prendre plusieurs formes, à savoir :
- le capital-création (start-up), ou capital post-création : l’investissement a lieu au démarrage d’une nouvelle entreprise ou au cours de son tout premier développement ;
- le capital-amorçage (seed Capital) : les investisseurs interviennent ici après le réel démarrage d’activité d’une nouvelle entreprise ou encore lors de la mise en place d’un nouveau produit. Il est à noter qu’il est obligatoirement nécessaire de créer juridiquement l’entreprise ;
- le capital-développement : cela concerne les entreprises qui sont en pleine maturité ou qui sont dans une nouvelle phase de développement ;
- le capital-transmission (ou Leverage buy out-LBO ou encore Leverage management buy out-LMBO) : l’investissement est réalisé lors d’une cession d’entreprise.